относительно нулевой линии. Большие положительные значения моментума свидетельствуют о ситуации перекупленности, большие отрицательные значения - о ситуации перепроданности (рис. 26.4). Моментум отображается на неограниченной шкале относительно нуля.
Это может создать трейдеру проблемы, когда ему нужно будет отчетливо представлять, что означает крайняя степень перекупленности или перепроданности. Вообще говоря, проблему относительности с ситуациями перекупленности и перепроданности можно было бы решить, анализируя исторические данные, определяя с их помощью приближенные экстремальные уровни.
Что касается временных рамок, то, по-видимому, очевидно, что чем меньшее количество дней включено в вычисления, тем более чутко реагирует моментум на краткосрочные флуктуации, и наоборот.
Сигналы, порождаемые пересечениями нулевой линии, остаются в силе. Однако на них следует обращать внимание только, когда они согласуются с текущим трендом.
ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ силы
Индекс относительной силы (relative strength index (RSI)) -очень популярный осциллятор, придуманный Уэллсом Уайлдером (Welles Wilder). Осциллятор RSI оценивает относительные изменения между более высокими и более низкими ценами закрытия (рис. 26.5).
Осциллятор RSI вычисляется по формуле
RSI = 100 - [100/(1 + RS)],
где
RS = (среднее увеличение цены закрытия за X дней/среднее уменьшение цены закрытия за X дней),
X = заранее определенное количество дней.
Исходная длительность периода, выбранная автором, составляла 14 дней. В настоящее время более популярным являет
Рис. 26.5. Пример индекса относительной силы (RSI). (Источник: Bridge Information Systems, Inc.)
ся 9-дневный период. Осциллятор RSI отображается на графике со шкалой от 0 до 100. Значения 70 и 30 используются в качестве предупреждающих сигналов, значения выше 85 указывают на условия перекупленности рынка (сигнал к продаже), а значения ниже 15 указывают на условия перепроданности рынка (сигнал к покупке). Уайлдер сильной стороной осциллятора RSI считал его расхождение с базовой ценой.
ДРУГИЕ ОСЦИЛЛЯТОРЫ
Темп изменения
Темп изменения (rate of change (ROC)) является вариацией осциллятора «моментум». Различие между ними состоит в том, что формула вычисления моментума основывается на вычитании