J-Forex - обучение интернет-трейдингу

Эта комбинация имеет две точки безубыточности. Нижняя точка безубыточности равна разности между меньшим страйком и максимальным потенциалом прибыли, поделенной на количест­во непокрытых путов. Верхняя точка безубыточности равна разности между верхним страйком и дебетом сделки, поделенной на количество длинных путов.

Максимальный нижний риск неограничен, а верхний риск равен чистой премии.

Пропорциональный колл-бэкспрэд

Пропорциональный колл-бэкспрэд (call ratio backspread) состоит из некоторого количества коротких коллов с меньшим страйком и большего количества длинных коллов с более высо­ким страйком. Этот вариант комбинации обычно образуется как дельта-нейтральный. Для него выгодно, чтобы цена валюты из­менялась в любом направлении, но в большей степени эта пози­ция нацелена на подъем рынка.

Верхняя прибыль неограниченна, а максимальная нижняя прибыль равна общей полученной премии. Максимальный убыток достигается, когда цена валюты при истечении срока совпадает с более высоким страйком.

Пропорциональный пут-бэкспрэд

Пропорциональный пут-бэкспрэд (put ratio backspread) состоит из некоторого количества коротких путов с более высо­ким страйком и большего количества длинных путов с меньшим страйком (рис. 16.21). Этот вариант комбинации обычно образу­ется как дельта-нейтральный. Для него выгодно, когда цена ва­люты изменяется в любом направлении, но в большей степени эта позиция нацелена на снижение рынка.

Максимальная верхняя прибыль равна общей полученной премии, а нижняя прибыль неограниченна. Максимальный потен­циал убытка достигается, когда цена валюты при истечении срока совпадает с меньшим страйком.

Рис. 16.21. Диаграмма пропорционального пут-бэкспрэда. (Источник: FENICS® Software. © 1999 by Inventure America Inc. All rights reserved.)

Спрэд «рождественская елка»

Спрэд «рождественская елка» (Christmas tree spread) со­стоит из нескольких коротких опционов с двумя или более страйками.

Диагональный пропорциональный спрэд

Диагональный пропорциональный спрэд (diagonal ratio spread) состоит из нескольких опционов одного типа, так что длинная и короткая стороны позиции имеют разные страйки и разные даты истечения срока.