Рис. 16.4. График длинного пута на фьючерс на японскую иену. (Источник: FutureSource)
Рис. 16.5. График длинного синтетического пута на фьючерс на японскую иену. (Источник: FutureSource)
Рис. 16.6. График короткого пута на фьючерс на японскую иену. (Источник: FutureSource)
Максимальная возможная прибыль для продавца опциона равна премии, полученной от покупателя. Для ее реализации продавцу нужно, чтобы цена валюты оставалась на любом уровне выше страйка пут-опциона. Максимальный риск для продавца неограничен и единственным финансовым буфером против убытков служит премия.
Точка безубыточности (break-even point (ВЕР)) вычисляется как разность между страйком и премией.
ВЕР (продажа пута) = S - Р, где
S = страйк (цена исполнения), Р = премия.
Точка зрения трейдера
В дополнение к премиальному доходу трейдеры при продаже пут-опционов также рассчитывают на то, что сумеют приобрести валюту по цене ниже текущей рыночной.